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消防第一股锁定退市,1.85亿资金被埋,创始人套现16亿

2020-05-11 08:22   来源:   编辑: 董乐   责任编辑: 马兰

随着退市制度的逐渐完善,A股即将迎来今年第二只面值退市股。

5月8日收盘,天广中茂(002509)再次跌停,跌幅10.47%,股价报0.77元/股。这是该股连续第19个交易日收盘价低于1元面值,即便下个交易日涨停板,股价也回不到1元线以上。

根据深交所相关规定,连续20个交易日收盘价均低于1元股票面值,深交所有权决定终止公司股票上市交易(退市)。即将触发20个交易日低于面值退市的天广中茂,退市已几成定局。

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这家2010年11月23日上市的“消防第一股”,今年4月9日起,收盘价格即开始低于1元。

故事的根源发生在2015年。中茂园林、中茂生物并购案刺激股价暴涨,随后却是违规担保、债务违约、商誉减值、业绩巨亏……连锁反应下公司股价从2017年高位跌去了92.69%,终于走到退市的地步。

原实控人是姐弟俩,他们在收购案后不断套现,一直减持到公司变为无实控人状态,合计减持达13亿余元。加上2019年初转让股权所得,两人合计套现超16亿元。

5月5日晚间,天广中茂公告宣布引入战投尚融资本、铭泽投资,该战投引发深交所连续问询,天广中茂却延期至5月12日回复。面对天广中茂的“忽悠式”自救,1.85亿资金押注被埋,截至一季度末,天广中茂还有6.5万户股东。

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复盘:

昔日“消防第一股”陨落记

溢价收购

埋下巨额商誉减值的隐患

红星资本局注意到,天广消防在2015年分别以12亿元、12.69亿元并购邱茂国控股的中茂园林、中茂生物,溢价率分别为90.83%、469.25%,当年的商誉余额增加11.72亿元。

并购后公司改名天广中茂,邱茂国成为上市公司的二股东。按照邱茂国给出的业绩承诺,中茂园林、中茂生物2015年至2018年实现扣非净利润13。55亿元,但实际数据仅为12。5亿元,未实现的业绩承诺金额为9733。29万元。邱茂国未能完成业绩承诺,也未能进行业绩补偿。

这直接导致2018年,天广中茂对收购中茂生物时确认的商誉计提了6。12亿元商誉减值,该项减值直接导致公司业绩由盈转亏,2018年公司亏损4。52亿元。此外,天广中茂还因大幅下修业绩遭深交所给予通报批评处分。

直到2019年,天广中茂业绩也未能扭亏,公司预计全年亏损21.58亿元-30.47亿元,亏损的原因是部分资产存在减值迹象。

违规担保

大股东质押股票爆仓,引深交所问询

邱茂国以天广中茂为自己进行违规担保,并且质押股票爆仓。但直到今年1月15日,天广中茂收到深交所下发的问询函,才发现大股东违规担保。

深交所接到投资者投诉,称其于2018年1月30日通过债权转让获得对公司大股东邱茂国的500万元债权,并由公司的子公司中茂园林、中茂生物以及时任董事长邱茂国对该债权提供担保。深交所要求天广中茂说明子公司及邱茂国是否对上述500万元债权提供担保。

今年5月6日最新公告显示,作为持股天广中茂5%以上大股东,邱茂国于2017年至2018年期间安排天广中茂的全资子公司广州中茂园林建设工程有限公司、电白中茂生物科技有限公司(含电白中茂生物科技有限公司佛山三水分公司)为邱茂国的个人债务提供担保,涉及担保金额合计39,329.9万元,截至目前担保事项尚未解除。

债务违约

被债权人提请破产重整

红星资本局发现,天广中茂还存在债务违约、业绩巨亏、年报至今仍未披露等一系列问题,股价自然应声而落。

“16天广01”是天广中茂于2016年10月底公开发行的公司债券,募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金。2019年10月28日,“16天广01”未能兑付回售款和利息,发生实质违约。

2月19日,因无法清偿近157万元债券,天广中茂被债权人提请破产重整。

业绩巨亏

至今仍未披露2019年年报

溢价收购的商誉减值一直持续至今。天广中茂今年1月份发布业绩预告修正公告,预计其2019年度亏损21.58亿元至30.47亿元,与2018年同期相比净利润变动幅度为-60%至-30%。而在此前发布的2019年三季报中,天广中茂预计2019年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为亏损1.81亿元至亏损3.16亿元。

天广中茂表示,通过对主要资产进行核查,公司认为其部分资产存在减值迹象,其中全资子公司中茂园林的工程存货,及2015年收购中茂园林与中茂生物时所形成的商誉存在明显的减值风险,并拟对上述事项计提减值准备。

深交所表示高度关注,要求公司就相关商誉计提减值准备进行核查,说明是否存在利用资产减值进行利润调节、进行业绩“大洗澡”的情形。

5月1日,天广中茂发布2020年第一季度报告,公告显示,2020年第一季度实现营收1.41亿元,同比下滑46.60%;归属于上市公司股东的净利润-1.29亿元,较上年同期亏损程度有所增加。

值得注意的是,天广中茂至今仍未披露2019年年报,公司表示延期到5月30日披露。

消防女王隐退

原实控人姐弟套现超16亿元

天广中茂原实控人陈秀玉、陈文团姐弟,在2015年并购中茂园林、中茂生物之后就频繁减持。

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在民营消防 “一证难求”的时代,作为消防领域第一家上市企业,天广中茂登陆A股,创始人陈秀玉的身家也随着公司上市水涨船高。2013年,“消防女王”陈秀玉以手中14亿元的股票市值位列女性董事长财富榜前十名,彼时公司股价不足2017年高峰时期的1/3。

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“消防女王”陈秀玉 图据海峡都市报

并购中茂园林、中茂生物完成后,二级市场上,天广中茂股价开始大幅上扬。2016年3月1日至5月6日,股价就从11.49元上涨至20.30元,随后,历经2次高送转,股价震荡上行,至2017年底,累计涨幅达177%,期间最大涨幅为204%。

陈秀玉与其弟陈文团开始频繁减持。

2016年5月12日,陈秀玉通过大宗交易减持7550万股,占当时公司总股本的4.85%,一次套现5.86亿元。紧接着的两周,陈秀玉分别减持239万股、570.97万股,分别套现2127.37万元、5424.22万元。一个月时间,陈秀玉就将6.62亿元的纸上财富变现。

本次减持前,陈秀玉及其一致行动人陈文团合计持有公司4.7亿股,持股比为30.02%。减持后,持股比降至24.65%,虽然仍为公司第一大股东,但不再是公司控股股东及实控人。因此,公司变为一家无控股股东及实控人的上市公司。

2018年1月3日,公司发布公告,在2017年10月27日至12月28日,陈文团累计减持天广中茂6042万股,减持价格在8.16元至9.56元之间,套现约5.29亿元。

2016年到2018年间,姐弟两人合计减持市值达11。9亿元,2014年陈文团减持的1。35亿元,加上2019年3月陈秀玉姐弟向东方盛来转让5%股权的3亿元所得,二人至少已套现16亿元。

自救?

战投真实性存疑,1.85亿资金押注被埋

在五一假期后,已到退市边缘的天广中茂,为保壳再现“忽悠式”自救。

5月5日晚间,在连续16个交易日收盘价低于1元/股后,天广中茂披露,公司大股东陈秀玉及其一致行动人陈文团已和尚融资本、铭泽投资签署《表决权委托协议》及《战略合作协议》,将公司16。87%股份对应的股东表决权、董事提名权等股东权利委托给铭泽投资,支持尚融资本、铭泽投资作为战略投资人参与公司破产重整。同时,尚融资本、铭泽投资宣布拟6个月内以集中竞价交易方式增持公司股票不低于总股本的1%,并且支付1亿元诚意金。

尚融资本成立于2008年,资产管理规模约267亿元。尉立东持有尚融资本99.9%的股份,为尚融资本及铭泽投资的实控人及执行董事,他还是中国并购公会会长,曾在联合信贷、中国华融任职,频频参与A股公司定增,在处置不良资产方面经验丰富。

然而从5月6日的盘面上来看,并没有外部资金增持救场的迹象。

5月5日、5月6日,深交所连续发函追问天广中茂是否恶意拉抬股价以规避面值退市,以及尚融资本、铭泽投资及其关联公司是否具备增持公司股份的资金实力。

但天广中茂并没有在规定时间回复深交所问询。5月8日晚间,天广中茂公告称,将延期至2020年5月12日回复上述2份关注函并对外披露。

这对面值退市板上钉钉的天广中茂来说为时已晚,也更加令人质疑引入战投相关事项的真实性。

红星资本局发现,公告中明确提示,“若公司股票最终被终止上市交易,(铭泽投资及尚融资本的)本次增持计划将无法实施”。至于《战略合作协议》中提及的1亿元诚意金,公告中也表示“本协议为协议各方积极合作化解天广中茂股份有限公司债务危机的框架性协议,不作为一方对另一方的投资承诺”。

然而不少投资者也许正是相信引入战投的利好消息,才决定押注赌博。

近5个交易日,天广中茂的成交量明显放大,日均成交额破亿,达1。51亿元。5月8日,天广中茂竞价跌停,早盘超1亿元资金买入打开跌停板,但临近午间再度封死跌停。午后开盘天广中茂又获超1000万元打开跌停板,但13点44分再度封死跌停,截至收盘,再未有大资金入场迹象,全天成交1。85亿元。

截至今年一季度末,天广中茂股东户数仍有6.51万户。

红星新闻记者 袁野 吴丹若

原标题:红星资本局丨消防第一股锁定退市,1。85亿资金被埋,创始人套现16亿


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